中國人民銀行2月17日發布消息，中國人民銀行、住房城鄉建設部、財政部印發《關于完善職工住房公積金賬戶存款利率形成機制的通知》（銀發〔2016〕43號），決定自2月21日起，將職工住房公積金賬戶存款利率，由現行按照歸集時間執行活期和三個月存款基準利率，調整為統一按一年期定期存款基準利率，即1.5%執行。

在調整前，職工住房公積金賬戶存款利率是分兩種方式計算，即當年繳存的公積金利率是0.35%，歷史繳存的公積金按照三個月活期存款利息1.10%計算。

中國建立住房公積金制度的目的，是由國家、單位、職工三方共同籌集資金，主要以發放低息住房貸款方式，幫助繳存職工解決住房問題。

此番增加公積金繳存的利息，對于個人職工而言，影響并不大。

中原地產首席分析師張大偉計算，從這一利率變化看，政策利好只是將上年結轉從過去的三月定存改為一年定存，按照目前的利差計算只有0.4%,按照一個公積金余額10萬的職工計算，每年也只多400元的利息。

公積金增值收益減少？

接近公積金中心人士表示，公積金中心把職工繳存的公積金統籌，用于公積金貸款的發放，公積金貸款的利息為五年期以上3.25%，五年期以下為2.75%。職工住房公積金的利差，構成了公積金中心的主要收益來源。

此番提升住房公積金賬戶存款利率，無疑是壓縮了公積金中心存貸利差。

上述人士表示，提升職工住房公積金主要是為了提升職工公積金存款收益。由于存貸利息的縮減，公積金中心的增值收益有所減少。公積金中心的增值收益主要用于兩個方面，一個是政府保障房補充資金建設；二是公積金貸款風險兌付資金以及公積金中心的管理費用。增值收益降低，對于公積金繳存不足或者公積金貸款發放差的城市，或者會影響到對政府保障房補充資金的上繳，比如三四線城市。但是對于北京上海等公積金貸款發放非常高的城市，沒有影響。

央行表示，完善職工住房公積金賬戶存款利率形成機制，是貫徹落實黨的十八屆三中全會決定關于“建立公開規范的住房公積金制度，改進住房公積金提取、使用、 監管機制”有關要求，完善住房公積金制度的重要舉措。這既有利于保障住房公積金繳存職工獲得合理存款收益，進一步提高住房公積金制度公平性和有效性，也有利于簡并住房公積金存款利率檔次，符合利率市場化改革的總體方向。央行強調，此次調整是住房公積金收益和繳存職工存款收益之間的再分配，不會推升整體利率水平，也不會影響住房公積金的正常管理運營。

易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進表示，該政策是希望通過提高公積金賬戶存款利率，進而激勵更多人有意愿去繳納公積金，體現的是公積金政策層面的思路變化。在2014-2015年國家重點是對公積金使用層面進行改革，而在2016年則兼顧公積金繳納層面的內容。

嚴躍進稱公積金繳納的本意是做大公積金資源的資金池，而不是首先考慮增值的內容。此類政策本質上是希望釋放各類優惠的積極信號，鼓勵購房者能夠通過公積金繳納，來擴大公積金可貸額度，這對于2016年公積金制度改革和推進都有利好。

公積金貸款利息或已降至歷史最低

上述公積金人士透露，公積金利差縮減，未來央行即使再降息，公積金貸款利息不會再隨之下降。

2015年10月23日，央行宣布降息。按以往慣例，在央行宣布降息決定后的第二天，住建部及各地公積金管理部門會公布公積金貸款利率同步下調的幅度。但這次“慣例”被首次打破，公積金貸款利率沒有跟著降低貸款利息，個人住房公積金貸款依然維持五年以下（含5年）的貸款利率為2.75%；五年以上的則為3.25%。

對此，上述人士表示，公積金存貸利差本來就小于商業銀行的商貸利差， 按照目前5年期公積金貸款利率3.25%計算，和存息的利差已不足1.75個百分點。公積金貸款利率已經見底，難有繼續下跌的空間。

同策咨詢研究總監張宏偉稱公積金存款利率提升，對于購房者來講，還款壓力可以微減，或許可以刺激購房者更加充分利用公積金，由此看來，央行還是在出招去庫存。

來源：騰訊