企業高級管理層的激勵問題一直是經濟學界關注的焦點，而上市公司高管層的股權激勵更是一個全球性的熱點話題。

　　近幾十年來，新制度經濟學因為其企業理論關于企業激勵的研究而成為當代經濟學的主流學派；管理學更是從來就著力于企業激勵問題的研究。所不同的是，前者根據“經濟人”假設，著重“委托—代理”框架下的“經理人”激勵機制問題的研究；后者則在“現實人”行為分析的基礎上，側重研究“雇傭”關系下“雇”對“傭”的激勵方法與措施。

　　目前，海外的股權激勵發展已比較成熟和完善，我國的股權激勵理論和實踐也在不斷創新、發展和完善中。近來在金融危機背景下，上市公司的高管薪酬問題受到媒體的空前關注，有些公司的高管薪酬如何在更為有效的約束機制建立和完善之中能切實同其經營績效真正掛起鉤來，尚須在實踐中進一步完善。同時有些公司的薪酬設計也涉及股權激勵模式。誠然公眾的關注并非股權激勵制度本身，而是如何更好、更加有效應用股權激勵這一工具。

　　為了幫助業界深入對股權激勵的研究、探索和總結，為股權激勵在我國的更好應用和發展提供有益的幫助。中國證監會上市部主任楊華博士和申銀萬國證券研究所所長陳曉東幾年前曾共同編著了《上市公司股權激勵理論、法規與實務》一書。

　　該書基于股權激勵的理論邏輯和我國的實踐現狀，綜合運用經濟學與管理學理論，以上市公司為研究對象，闡述了股權激勵是一項可以促進上市公司完善治理結構、提高上市公司績效的創新制度，并從激勵和約束的相互對應及相互平衡方面提出了相關建議，是上市公司更深刻和更準確地了解股權激勵制度，更好地理解當前股權激勵的政策，更好地解決股權激勵在實務操作中存在的問題的一本權威參考書。

　　《上市公司股權激勵理論、法規與實務》出版后，我國上市公司股權激勵的實踐又有了新的進展，也出現了一些新的情況和新的問題。中國證監會上市公司監管部于2008年5月6日發布了《股權激勵有關事項備忘錄1號》和《股權激勵有關事項備忘錄2號》，于2008年9月16日發布了《股權激勵有關事項備忘錄3號》。國務院國資委和財政部也于2008年10月就國有控股上市公司實施股權激勵制度問題下發了規范性通知。為使上市公司更好地跟蹤和理解股權激勵新政策，解決股權激勵實踐中出現的新情況和新問題，為相關制度研究者、監管部門更好地開展研究和監管工作提供有益參考，作者根據新發布的股權激勵相關政策及股權激勵的最新實踐發展對《上市公司股權激勵理論、法規與實務》進行修訂再版。

　　新修訂的《上市公司股權激勵理論、法規與實務》主要修訂和增加的內容體現在以下方面。對新發布的三份備忘錄從激勵對象監管、股份的來源、股份的授予以及股份的行權等角度進行詳盡的深度解讀。三份備忘錄在《上市公司股權激勵管理辦法(試行)》的大綱之下，對股權激勵的相關事項作了更為詳細、更具操作性、更符合實際的規定。

　　本次修訂也根據2008年10月21日國務院國資委和財政部頒布的《關于規范國有控股上市公司實施股權激勵制度有關問題的通知》，以及2009年1月財政部和國家稅務總局頒布的財稅[2009]5號《關于股票增值權所得和限制性股票所得征收個人所得稅有關問題的通知》相關內容進行了更新。

　　此外，本次修訂增加了對《上市公司股權激勵管理辦法(試行)》頒布以來至2008年5月23日上市公司實施股權激勵案例的統計分析，從實施股權激勵的企業類型、激勵對象、激勵方式以及股票來源等方面對這部分案例進行了深入研究，從中尋求目前股權激勵的實施規律。

　　本書分為理論篇、海外篇、法規篇和實務篇四個部分。在理論篇中，作者認真總結了股權激勵制度的理論基礎，這是了解股權激勵制度本質的必要步驟。這部分國內外已有很多學者曾做過非常詳細的總結和綜述，作者對此進行了進一步的梳理。在海外篇中，作者總結了海外股權激勵制度的實踐，既包括法規上的經驗，也包括實務操作中的相關經驗，可為我們發展中國的股權激勵制度提供參考。在法規篇中，作者梳理了當前中國股權激勵制度的相關法律法規體系，著重對中國證監會頒布的《上市公司股權激勵管理辦法(試行)》和國資委頒布的《國有控股上市公司(境內)實施股權激勵試行辦法》、《國有控股上市公司(境外)實施股權激勵試行辦法》進行了詳細的解讀。在實務篇中，作者對股權激勵涉及的會計處理問題和稅務問題進行探討，并著重對寶鋼、萬科、中捷和泛海4個較為典型的上市公司股權激勵實例進行了深入分析。

　　本書既可以作為制度研究和管理部門發展股權激勵制度的參考，也可以作為上市公司高管和財務顧問從業人員培訓的教材，同時也是大、專院校金融證券專業師生的參考書。

　　楊華：金融學博士、高級工程師、教授�，F任中國證監會上市公司部主任。兼任中央國家機關社科類國家重點資助課題專家組成員、國務院發展研究中心產業發展指導委員會委員等職務，多所院校和研究院所兼職教授、特邀研究員、博士后流動站指導導師。長期在產業和金融部門工作，一直對企業的改革與發展進行跟蹤研究，在各大報刊雜志發表過百余篇文章，數次獲國家和部級科研成果獎。著有《重振雄風》、《企業改革新探索》、《裝備工業發展研究》、《控制權市場的微觀基礎和宏觀調控》、《中小企業群發展的資本視角》、《上市公司監管和價值創造 》、《上市公司并購重組和價值創造》等多部論述企業改革與發展的專著。